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2019年每个资产类别、货币和部门的表现如何
又一年即将到来，对投资者来说，2019 是一个相当大的转机。
尽管早期的背景是波动性加剧、贸易紧张局势升级、英国退出欧盟的不确定性以及衰退的呼声，但今年的进展出人意料地令人愉快。美联储利用其有限的军火库提供额外的刺激，全球市场吸收它来延长长达十年的牛市。
到 2019年底，每个主要资产类别都处于亏损状态 -- 标准普尔 500 指数飙升至自 2013年以来的最高年回报率。
2019 市场综述
让我们看看 2019年的主要资产类别，看看它们的表现:
注: 这里的所有指数 (即 S & P 500 、 Russell 2000 等) 都使用总回报，股息再投资。
当查看上述数据时，你会注意到的第一件事是，今年每个主要资产类别都有积极的回报。唯一真正的区别在于大小积极的回报。
尽管股票经历了今年的一些最佳收益，但获胜的资产可能是令人惊讶的: 原油。
油价 (WTI) 年初约为 46 美元/桶，收盘时超过 61 美元/桶，涨幅为 34%。随着美国和伊朗之间紧张局势的升级，能源价格在 2020年可能会更高。
S & P 500 部门的业绩
奇怪的是，油价上涨不足以支撑能源股 -- 表现最差的 S & P 500 板块。
尽管石油价格同比上涨，但天然气价格在 2019年实际上下跌了约 26%。这实际上抵消了石油带来的收益，使能源生产商处于列表的底部:
毫不奇怪，科技股在 2019年表现出色。
科技是由苹果公司的一次大反弹领导的大赢家这一年中增长了 80% 以上。基准美国指数中的其他强势行业包括通信服务和金融。
货币游戏
现在让我们看看 2019年货币是如何变化的。
以下变动都是对美元的，除了美元本身，它是对一篮子货币 (美元指数) 衡量的:
今年最大的货币推动者是加元，部分由于油价上涨，加元上涨了 5% 以上。与此同时，跌幅最大的是欧元，欧元兑美元汇率下跌超过 2%。
同样值得注意的是，比特币在 2019年份有特别强劲的反弹，对美元升值超过 90%。
赢家和输家
最后，我们列出了今年赢家和输家的更任意的名单，包括了以上所有内容和更多内容。
希腊和俄罗斯股市都有辉煌的年份，以美元计算，每个年份的回报率都接近 50%。人造肉类品牌也抓住了投资者的想象力，超越肉类领先。钯是一种杰出的商品，同比增长 59%。
我们选择能源股作为输家，因为它们是 S & P 500 表现最差的股票。与此同时，梅西百货和 Abiomed 是 2019年最糟糕的两只大盘股。
2020年的首要风险: 由环境因素主导
环境问题是政治家和科学家经常谈论的话题，这是有充分理由的。无论经济或社会地位如何，气候变化都有可能影响我们所有人。
尽管围绕气候行动的公众紧迫感一直在增长，但很难理解环境风险造成的经济破坏的潜在程度。
正面和中心
今天的图表使用了世界经济论坛年度数据全球风险报告调查了来自商界、政府和非营利组织的 800 位领导人，以展示世界面临的最突出的经济风险。
根据报告中的数据，以下是全球经济面临的五大风险可能性和潜在影响:
| 顶级全球风险 (“可能性”) | 顶级全球风险 (按 “影响”) | |||
|---|---|---|---|---|
| #1 | 极端天气 | #1 | 气候作用失效 | |
| #2 | 气候作用失效 | #2 | 大规模杀伤性武器 | |
| #3 | 自然灾害 | #3 | 生物多样性丧失 | |
| #4 | 生物多样性丧失 | #4 | 极端天气 | |
| #5 | 人为环境灾害 | #5 | 水危机 | |
随着人们越来越重视环境风险，我们需要担心多少？
根据世界经济论坛，比我们想象的要多。该报告声称，除许多其他事项外，自然灾害正变得越来越严重和频繁。
虽然很难准确推断环境风险是如何为全球经济和金融体系带来麻烦的, 这里有一些有趣的例子，说明它们是如何影响机构投资者和保险业的。
搁浅的资产困境
如果世界要坚持巴黎协议中概述的 2 摄氏度全球变暖阈值，大量的石油、天然气和煤炭储备就需要保持不变。这些资产将变得 “搁浅”，大致丧失$ 1-4万亿来自世界经济。
对这种风险日益增长的认识导致了情绪的改变。许多机构投资者对他们的投资组合风险变得谨慎，在某些情况下，已经开始完全退出该行业。
化石燃料撤资的金融理由很充分。化石燃料公司曾经引领经济和世界股票市场。他们现在落后了。
-能源经济和金融分析研究所
过去几年改变了该行业的未来前景。例如,2018是化石燃料撤资的里程碑式的一年:
- 代表 1,000 美元资产的近 6.24万亿名机构投资者承诺从化石燃料中撤资，而四年前只有 520亿美元;
- 爱尔兰成为第一个承诺放弃化石燃料的国家。在宣布时，其主权发展基金拥有 104亿美元的资产;
- 纽约市成为承诺剥离化石燃料的最大 (但不是第一个) 城市。其养老基金在宣布时总计 1890亿美元，旨在 5 年内撤资。
前面的路很艰难
在最近的测量此外，精算师将气候变化列为 2019 的最高风险，高于网络攻击、金融不稳定和恐怖主义造成的损害 -- 这与今年的《全球风险报告》的结果有很大的相似之处。
这些日益增长的担忧是有根据的。2017这是有记录以来自然灾害成本最高的一年，全球经济损失为 3440亿美元。这一令人生畏的数字相当于创纪录的一年保险损失，总计 1400亿美元。
尽管超过 2019 的保险损失与过去 10 年的平均值一致,慕尼黑再保险认为已经感受到长期环境影响:
- 最近的研究表明，从长远来看，澳大利亚森林火灾的环境条件变得更加有利;
- 尽管与前几年相比，美国野火损失有所减少，但美国烧毁的森林面积有上升的长期趋势;
- 由于气候变化，冰雹的增加已经被证明是全球损失增加的原因。
球在我们的球场上
很明显，我们面临的环境问题开始产生更大的实际影响。尽管人们越来越意识到并采取了初步行动，如化石燃料撤资，但《全球风险报告》强调，要降低风险，还有许多工作要做。
未来十年，公司和政府选择如何应对将是未来许多讨论的焦点。
世界上所有的财富都在一个形象化中
财富的金融概念是广泛的，它可以有多种形式。
虽然你的财富很可能是由你银行账户中的美元以及你的股票投资组合和房子的价值驱动的，但财富也包括一些较小的东西, 比如你车库里的旧家具或者墙上的一幅画。
从一个国家的宏观角度来看，财富更加包罗万象 -- 它不仅关乎私人家庭或企业持有的资产，也关乎公众拥有的资产。一座新的收费桥或一座老化的核电站的价值是什么？
今天的可视化从HowMuch.net,并显示全部一个地方的世界财富，按国家分类。
按地区划分的总财富
2019，世界财富总额增长了 9.1万亿美元360.6万亿美元,这相当于比上一年增加了 2.6%。
以下是全球主要地区之间的分配方式:
| 区域 | 总财富 ($ B，2019) | % 全球份额 |
|---|---|---|
| 世界 | 360,603 美元 | 100.0% |
| 北美 | 114,607 美元 | 31.8% |
| 欧洲 | 90,752 美元 | 25.2% |
| 亚太地区 | 64,778 美元 | 18.0% |
| 中国 | 63,827 美元 | 17.7% |
| 印度 | 12,614 美元 | 3.5% |
| 拉丁美洲 | 9,906 美元 | 2.7% |
| 非洲 | 4,119 美元 | 1.1% |
去年，全球财富的增长超过了人口的增长，逐渐将每个成年人的财富增加到 70,850 美元，增长了 1.2%，创历史新高。
也就是说，值得一提的是瑞士信贷,全球财富报告 2019所有这些数据的来源，注意到 1.2% 的增长还没有根据通货膨胀进行调整。
按财富总额对国家进行排名
哪些国家是最富有的？
根据瑞士信贷的数据，让我们看看拥有最多财富的 15 个国家:
| 等级 | 国家 | 区域 | 总财富 ($ B，2019) | % 全球份额 |
|---|---|---|---|---|
| 全球总计 | 360,603 美元 | 100.0% | ||
| #1 | 美国 | 北美 | 105,990 美元 | 29.4% |
| #2 | 中国 | 中国 | 63,827 美元 | 17.7% |
| #3 | 日本 | 亚太地区 | 24,992 美元 | 6.9% |
| #4 | 德国 | 欧洲 | 14,660 美元 | 4.1% |
| #5 | 英国 | 欧洲 | 14,341 美元 | 4.0% |
| #6 | 法国 | 欧洲 | 13,729 美元 | 3.8% |
| #7 | 印度 | 印度 | 12,614 美元 | 3.5% |
| #8 | 意大利 | 欧洲 | 11,358 美元 | 3.1% |
| #9 | 加拿大 | 北美 | 8,573 美元 | 2.4% |
| #10 | 西班牙 | 欧洲 | 7,772 美元 | 2.2% |
| #11 | 韩国 | 亚太地区 | 7,302 美元 | 2.0% |
| #12 | 澳大利亚 | 亚太地区 | 7,202 美元 | 2.0% |
| #13 | 台湾 | 亚太地区 | 4,062 美元 | 1.1% |
| #14 | 瑞士 | 欧洲 | 3,877 美元 | 1.1% |
| #15 | 荷兰 | 欧洲 | 3,719 美元 | 1.0% |
| 所有其他国家 | 56,585 美元 | 15.7% |
15 个最富裕的国家合在一起84.3%全球财富。
领先的是美国，它拥有世界上 106万亿美元的财富 -- 相当于全球财富总额的 29.4%。有趣的是，美国经济占美国经济的 23.9%。世界经济相比之下。
仅次于美国的是中国，唯一一个拥有两位数全球财富份额的国家，相当于财富的 17.7% 或 63.8万亿美元。随着中国继续壮大中产阶级，据估计，中国的私人财富在过去的几年里增长了 119.5%下一个十年。
令人印象深刻的是，美国和中国的财富总和超过了接下来的 13 个国家 -- 几乎相当于全球财富总额的一半。
